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    品高股份:持續保持盈利的云計算一線廠商,2021年扣非歸母凈利潤同增29.39%

    2022/5/6 12:06:56      挖貝網

    2021年,對中國云計算企業是意義非凡的一年,以云計算為代表的數字經濟關乎國家發展大局。

    放眼海外,從2006年亞馬遜發布S3和EC2,開啟云上存儲之旅,到2020年高調上市并引發全球關注的云上大數據服務商Snowflake,這些各具特色的云生態企業的蓬勃發展,標志著作為全球科技引領者的美國已經率先實現了以云計算為基礎的科技生態大升級。

    發展數字經濟成為把握新一輪科技革命和產業變革新機遇的戰略選擇,在2021年11月11日,黨的十九屆六中全會審議通過的《中共中央關于黨的百年奮斗重大成就和歷史經驗的決議》提出“壯大實體經濟,發展數字經濟”,中國云計算市場發展一片坦途。

    三類主要的云計算廠商

    當前我國云計算廠商主要有以下三類,并在技術特點、產品特點、銷售模式、客戶積累及拓展等方面存在較大差異

    一是互聯網公司為代表的云計算廠商,代表企業阿里、騰訊、UCloud、青云等;二是傳統硬件通信等領域為代表的云計算廠商,代表企業華為、新華三、浪潮等;三是以軟件和現代信息技術服務為代表的云計算廠商,代表企業品高股份。

    當前市場中較為大眾所知的主要是互聯網廠商與硬件廠商,但實際上,軟件廠商的代表企業品高股份服務于政企類客戶已20余年,云市場中少見的軟件云計算廠商。

    品高股份在2010年已成功發布第一款云操作系統BingoCloudOSV1.0,是國內最早發布云操作系統的廠商之一,在自主可控、政企服務、應用方面均具領先優勢。

    自主可控方面,與新華三、華為等利用OpenStack開源技術進行改造相比,公司BingoCloudOS采用自主研發的技術架構,具備完全自主知識產權,2010年至今經十余年運營已迭代至V9.0版,能快速適配各類國產芯片,有利于進口替代推廣與應用。

    政企行業服務方面,與阿里云、青云科技等從公有云拓展到私有云的方式不同,公司20余年長期服務于政企類客戶,更了解其信息化現狀和云計算現實需求。

    應用領先方面,阿里云、華為云主要面向公有云數據湖場景,新華三、深信服、青云科技等尚無獨立的數據湖產品,公司BingoInsight數據湖管理平臺面向私有化部署,服務于大型組織機構的大數據管理與應用,在多省市公安及軍工行業已落地使用。

    品高股份:持續保持盈利的云計算一線廠商。

    品高股份以行業信息化業務起步,堅持聚焦行業、聚焦大客戶,堅持長期服務、效益優先,推動云計算業務與行業信息化業務雙向驅動、相互強化,是業內少有的多年持續保持盈利的云計算一線廠商,且盈利能力不斷增強。

    2017年至2021年,公司營業收入從2.52億元增長至4.71億元,歸母凈利潤從1,680.33萬元增長至5,561.89萬元,增長231.00%,扣非歸母凈利潤從580.99萬元增長至4,873.17 萬元,增長738.77%,其中2021年同增29.39%。資產總額從4.23億增長至19.44億,增長359.48%。

    2014年至今,品高持續探索“行業+云”的發展戰略,聚焦于云計算領域,云計算業務收入占比已由2018年的58.10%增長至最新64.98%,并在業務探索過程中不斷進行技術與業務積累,打造公司專屬護城河。

    產品方面,品高股份已擁有以云計算為核心的基礎產品BingoCloudOS、BingoFuse、BingoInsight和BingoLink等,提供從IaaS基礎設施層、PaaS平臺層、DaaS數據層到SaaS軟件層的全棧企業級云和信息化服務,是國內領先的企業級云平臺。


    技術方面,經過十多年的自主研發和積累,公司已取得了30項發明專利和265項軟件著作權,早在2021年2月,公司獲得私有云IaaS服務一級證書,彼時,僅有9家云廠商獲得該證書。

    公司技術在大規?;旌袭悩嫷脑萍軜嫹矫婢哂酗@著優勢,其中自主可控異構云資源管控、基于SDN的Underlay云網絡管控、分布式軟件定義網絡空間管控、基于DPDK的高性能負載均衡、低損耗高性能的彈性容器集群服務和基于計算存儲分離架構的云數據湖等關鍵技術均達到了業界先進水平。

    行業方面,公司憑借在行業信息化領域的長期經營和在云計算領域的先發優勢,在軌交、政府、電信、汽車、公安、金融、教育、軍工等行業形成了一定的品牌知名度和行業地位,積累了大量的客戶群體。

    其中,政務方面基于公司核心產品構建的云服務平臺為粵港澳大灣區等地提供在線電子政務與信息化云服務,持續穩定運營超過6年;軌交方面公司已為30地鐵公司提供服務,市占率達58%;公安方面,公司與阿里、華為、浪潮、華三、騰訊,通過了公安部首批IaaS/PaaS標準測試;教育方面聯合公有云廠商共同推出“混合云平臺”,迅速拓展了60多家的客戶群體;同時核心云產品獲得《軍用信息安全產品認證》,核心基礎架構云平臺、數據湖平臺已形成多軍兵種進口替代的應用。

    在手訂單金額是衡量一家公司未來業績的指引性指標,品高股份憑借競爭優勢獲取大量客戶訂單,據招股書披露,公司已簽訂尚未驗收的銷售合同達到4.19億元(不含云租賃和框架合同),這也為未來幾年品高股份的業績持續性增長奠定基礎。

    云租賃與聆客打造第二增長曲線

    中國擁有全球最大的政企市場,其自身的數字化轉型需求是推動云計算發展的主要動力,發展前景十分廣闊。根據艾瑞咨詢,預計中國政務云市場2020年至2023年市場規模將從617.9億元增長至1,114.4億元,年均復合增長率達20.6%。

    云計算政策正從推動“云優先”向關注“云效能”轉變,品高股份因時而進因勢而新,在云產品及云方案基礎上推出云租賃業務,成為公司新的業務增長點并提升盈利能力,具備先發優勢。

    品高云租賃服務基于自主研發的云操作系統BingoCloudOS,通過租賃方式向客戶提供“云化”的基礎IT資源,用戶只需根據需要隨時申請相應的IT資源,而無需獨立建設和維護機房或數據中心等,服務對象主要是電子政務云,終端客戶為政府部門,此外還包括少量聆客在線業務。

    公司云租賃服務大多與合作方(主要是電信運營商,系公司的直接客戶)共同提供,最近三年,與中國電信的云租賃業務收入年均復合增長率超過25%,增長較快,其中2020年達到8,918.39萬元。而根據IDC數據顯示,2019年中國電信在政務云市場排名第一,具備優勢。

    云租賃除了為公司營收貢獻以外,報告期內,公司云租賃服務業務對毛利額的貢獻也在逐年提升,2020年超過30%。





    以公司云租賃實踐項目廣州電子政務云二期為例,自2014年至今,由公司搭建的廣州電子政務云安全穩定運行多年,充分滿足海量、高效的政務業務需求。

    根據《省級政府和重點城市網上政務服務能力調查評估報告(2020)》顯示,2019年廣州市網上政務服務能力在全國重點城市中與杭州、南京并列第二。公司的云租賃服務是廣州市網上政務服務能力的重要組成部分和基礎設施保障。

    近年來,云租賃已成為越來越多政府部門選擇,據中國政府采購網數據,以“云租賃”作為關鍵字進行檢索,在2010-2017年僅有29條招投標信息,而2018-2021年則達到244條,增長8倍,出現快速增長。



    盡管當前無法獲取政府部門的相關預算,但參考中國政府采購網數據,云租賃服務項目招標金額往往較大,極具增長性。如2021年12月14日公布的廣東省公安廳2021-99廣東公安警務云機房租賃服務(2021年)項目中標公告顯示,中國電信的中標金額達到2591.55萬元。

    品高股份當前已簽訂尚未驗收的4.19億銷售合同并不包含云租賃業務,而這部分業務最具增長性,極大增強公司業績彈性與想象空間。

    不僅如此,除云租賃外,BingoLink(聆客企業協作平臺)也將成為公司未來業務發展另一大看點。

    是一款基于云架構開發的企業社交平臺軟件,可以通過將已有業務系統進行改造并集成到BingoLink平臺中,實現移動應用的統一管理,對標產品分別為華為的WeLink與阿里專屬釘釘解決方案。

    目前,BingoLink也入圍成為公安部移動警務即時通訊平臺的首批互聯互通的產品,實現與騰訊政務微信、阿里釘釘、藍信的互聯互通。

    品高股份于2021年12月登陸科創板,上市以來受到機構投資者的持續關注,2022年至今,公司已迎來兩批機構調研,調研對象包括交銀施羅德在內的多家知名機構,并圍繞公司云業務與技術優勢、未來新的業務增長等方面展開。

    此外,華創證券也發布相關研究報告表明對公司看好,認為公司是國內專業的云計算和行業信息化服務提供商,云計算產業態勢良好,軌交、電信、汽車行業持續發展有望帶動信息化需求,公司重研發、客戶來源多樣,競爭或具優勢。


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